1.企业占用在流动资产上的资金通常会在一年或一个营业周期内收回，这是在说明营运资金的( )特点。
A.来源灵活多样性 B.数量具有波动性
C.实物形态具有易变现性 D.周转具有短期性
2.企业采用宽松的流动资产投资策略时，流动资产的( )。
A.持有成本较高 B.短缺成本较高
C.管理成本较低 D.机会成本较低
3.甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于自发性流动负债和临时性流动负债之和。则甲公司采用的流动资产筹资策略类型是( )。
A.期限匹配型筹资策略 B.保守型筹资策略
C.激进型筹资策略 D.折中型筹资策略
4.某企业拥有流动资产150万元，其中永久性流动资产50万元，长期融资290万元，短期融资85万元，则以下说法中，正确的是( )。
A.该企业采取的是激进融资策略 B.该企业采取的是保守融资策略
C.该企业的风险和收益居中 D.该企业的风险和收益较高
5.甲企业主要生产销售服装，采购布料时，供应商提供信用期间为30天，而出售服装时，提供给购买商信用期间为45天，由于信用期间不同，所以甲企业需要保持一定的现金持有量用于采购布料，所以这里是( )。
A.收益性需求 B.交易性需求
C.预防性需求 D.投机性需求
【参考答案与解析】
1.【答案】D。解析：企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年或一个营业周期内收回，这是在说明营运资金的周期相对较短的特性。故D项正确。
2.【答案】A。解析：宽松的流动资产投资策略需要较多的流动资产投资，其持有成本(主要是机会成本)较高、短缺成本较低。
3.【答案】B。解析：自发性流动负债属于长期资金来源，一部分波动性流动资产使用长期资金来源，表明甲公司采用的是保守型流动资产融资策略，故B项正确。
4.【答案】B。解析：波动性流动资产=150-50=100(万元)，大于短期融资85万元，说明该企业采取的是保守融资策略，在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。该种融资策略具有较高的融资成本和较低的收益。
5.【答案】B。解析：交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，所以本题为交易性需求。
二、多选题（每题2分，共20分。） 1、下列融资方式中属于负债融资方式的是（ ） A、企业内部留存收益 B、应付款项 C、发行债券 D、向银行借款 2、下列属于短期资本市场主要特点的是（ ） A、 期限短 B、 交易目的是解决短期资本周转 C、 一般超过一年 D、 流动性弱 3、货币时间价值是扣除（ ）后的社会平均资金利润率。 A、 利息率 B、 风险报酬率 C、 无风险报酬率 D、 通货膨胀率 E、 期望投资报酬率 4、很多公司希望自己的公司股票上市的主要动机是（ ） A、 有利于发行新股 B、 有利于公司筹集债务资本 C、 可增加股票的变现能力 D、 有利于提高公司形象 5、影响融资租赁每期租金的因素有（ ）。 A、 维修费 B、 折旧 C、 设备原价 D、 承租公司的融资成本 6、影响经营杠杆效应的因素有（ ）。 A、 固定成本总额 B、 单位变动成本 C、 销售价格 D、 销售数量 E、 债务利息 7、投资项目的现金流入量的内容主要包括（ ）。 A、 营业收入 B、 回收固定资产残值 C、 回收流动资金垫支 D、 固定资产折旧额 8、企业对客户进行资信评估应当考虑的因素主要包括（ ） A、 信用品质 B、 偿付能力 C、 资本和抵押品 D、 经济状况 9、短期借款的信用条件主要包括（ ） A、 信贷限额 B、 循环贷款协定 C、 补偿性存款余额 D、 借款抵押 10、我国法律对收益分配的限制因素主要有（ ） A、 资本保全限制 B、 企业积累限制 C、 净利润限制 D、 无偿债能力限制 E、 超额累计利润限制
单选题
1.某投资项目的原始投资额为200万元，使用寿命为10年，已知该项目第10年的营业现金净流量为50万元，期满处置固定资产残值收入及回收营运资金共16万元，则该投资项目第10年的现金净流量为( )万元。
2.某公司预计M设备报废时的净残值为5000元，税法规定净残值为3500元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为( )元。
3.甲公司计划投资建设一条生产线，项目第一年年初发生原始投资600万元(包含固定资产投资400万元，营运资金垫支200万元)，当年投产，项目建成后预计可使用10年，每年产生营业现金净流量150万元，期满固定资产无残值。若甲公司要求的投资收益率为8%，则该项目的净现值是( )万元。[已知(P/A，8%，10)=，(P/F，8%，10)=]
4.某项目的原始投资现值合计为2600万元，现值指数为，则净现值为( )万元。
5.对于单一项目来说，( )说明该项目是可行的。
A.方案的实际投资收益率高于所要求的收益率
B.方案的实际投资收益率低于所要求的收益率
C.方案的年金净流量小于0
D.净现值是负数
【 参考答案与解析 】
1.【答案】C。解析：该投资项目第10年的现金净流量=营业现金净流量+固定资产残值及营运资金回收额=50+16=66(万元)。
2.【答案】C。解析：该设备报废引起的预计现金净流量=报废时净残值-(报废净残值-税法规定净残值)×所得税税率=5000-(5000-3500)×25%=4625(元)。
3.【答案】C。解析：该项目的净现值=-600+150×(P/A，8%，10)+200×(P/F，8%，10)=-600+150××(万元)。
4.【答案】A。解析：未来现金净流量现值=2600×(万元);净现值=3380-2600=780(万元)。
5.【答案】A。解析：净现值为正，方案可行，说明方案的实际收益率高于所要求的收益率;净现值为负，方案不可取，说明方案的实际投资收益率低于所要求的收益率。当净现值为零时，说明方案的实际投资收益刚好达到所要求的投资收益，方案也可行。
