《财务管理》每日一练-2022年中级会计师考试
1.通常情况下，货币时间价值是指没有风险也没有通货膨胀情况下的( )。
A.预期收益率 B.必要收益率
C.风险利率 D.资金市场的平均利率
2.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元，年利率为8%，则其现值为( )元。[已知：(P/A，8%，7)=，(P/A，8%，2)=]
3.企业有一笔5年后到期的贷款，到期需要偿还的本利和是40 000元，假设存款年利率为3%，为了到期偿债，计划每年年初存入固定的数额，共计存款5次，则每次应该存入( )元。[已知(F/A，3%，5)=;(F/A，3%，6)=]
546 437 315 235
4.在下列各项中，无法计算出确切结果的是( )。
A.后付年金终值 B.预付年金终值
C.递延年金终值 D.永续年金终值
5.下列各项中，不是互为倒数关系的是( )。
A.复利现值系数和复利终值系数
B.普通年金现值系数和普通年金终值系数
C.普通年金现值系数和资本回收系数
D.普通年金终值系数和偿债基金系数
「参考答案及解析」
1.【答案】D。解析：在实务中，人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，即用增加的价值占投入货币的百分数来表示。用相对数表示的货币的时间价值也称为纯粹利率(简称纯利率)。纯利率是指在没有通货膨胀、没有风险情况下资金市场的平均利率。
2.【答案】B。解析：按递延年金求现值公式：递延年金现值=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=1 200×[(P/A，8%，7)-(P/A，8%，2)]=1 200×()=4 (元)。
3.【答案】C。解析：本题属于已知预付年金终值求预付年金的问题。我们可以先将其先视为普通年金，已知(F/A，3%，5)=，则普通年金=40 000/ (元)，转换为预付年金为7 (1+3%)=7 315(元)。
4.【答案】D。解析：永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值。
5.【答案】B。
1.企业占用在流动资产上的资金通常会在一年或一个营业周期内收回，这是在说明营运资金的( )特点。
A.来源灵活多样性 B.数量具有波动性
C.实物形态具有易变现性 D.周转具有短期性
2.企业采用宽松的流动资产投资策略时，流动资产的( )。
A.持有成本较高 B.短缺成本较高
C.管理成本较低 D.机会成本较低
3.甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于自发性流动负债和临时性流动负债之和。则甲公司采用的流动资产筹资策略类型是( )。
A.期限匹配型筹资策略 B.保守型筹资策略
C.激进型筹资策略 D.折中型筹资策略
4.某企业拥有流动资产150万元，其中永久性流动资产50万元，长期融资290万元，短期融资85万元，则以下说法中，正确的是( )。
A.该企业采取的是激进融资策略 B.该企业采取的是保守融资策略
C.该企业的风险和收益居中 D.该企业的风险和收益较高
5.甲企业主要生产销售服装，采购布料时，供应商提供信用期间为30天，而出售服装时，提供给购买商信用期间为45天，由于信用期间不同，所以甲企业需要保持一定的现金持有量用于采购布料，所以这里是( )。
A.收益性需求 B.交易性需求
C.预防性需求 D.投机性需求
【参考答案与解析】
1.【答案】D。解析：企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年或一个营业周期内收回，这是在说明营运资金的周期相对较短的特性。故D项正确。
2.【答案】A。解析：宽松的流动资产投资策略需要较多的流动资产投资，其持有成本(主要是机会成本)较高、短缺成本较低。
3.【答案】B。解析：自发性流动负债属于长期资金来源，一部分波动性流动资产使用长期资金来源，表明甲公司采用的是保守型流动资产融资策略，故B项正确。
4.【答案】B。解析：波动性流动资产=150-50=100(万元)，大于短期融资85万元，说明该企业采取的是保守融资策略，在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。该种融资策略具有较高的融资成本和较低的收益。
5.【答案】B。解析：交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，所以本题为交易性需求。
五、综合题一 (本题型共1题，每题11分，共11分，凡要求计算的项目，均须列出计算过程，计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数。凡要求编制的会计分录，除题中有特殊要求外，只需写出一级科目，要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。) 1.赤诚公司1999年至2003年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示： 资金需要量预测表 已知该公司2003年资金完全来源于自有资金（其中，普通股1000万股，共1000万元）和流动负债。预计公司2004年销售收入将在2003年基础上增长40％，预计2004年销售净利率为10％，公司拟按每股元的固定股利进行利润分配，2004年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期票面利率10％，到期一次还本付息债券予以解决，债券筹资费率为2％，公司所得税税率为33％。 要求： ⑴预计2004年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益； ⑵采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金； ⑶按y=a+bx的方程建立资金预测模型； ⑷预测该公司2004年资金需要总量及需新增资金量； ⑸计算债券发行总额和债券成本； ⑹计算填列该公司2004年预计资产负债表中用字母表示的项目。 预计资产负债表 2004月12月31日 , , 正确答案： ⑴预计2004年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益 预计净利润＝3000×（1＋40％）×10％＝420（万元） 预计向投资者分配利润＝1000×＝220（万元） 预计留存收益＝420－220＝200（万元） ⑵采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金 每万元销售收入的变动资金（160－110）/（3000－2000）＝（万元） 不变资金160－×3000＝10（万元） ⑶按y=a+bx的方程建立资金预测模型 a=10+60+100－（60+20)+510=600（万元） b=－（）＝（万元） y=600+ ⑷预测该公司2004年资金需要总量及需新增资金量 资金需要量＝600+×3000×（1+40％）＝1860（万元） 需新增资金＝3000×40％×＝360（万元） ⑸计算债券发行总额和债券成本 预计2004年的外部筹资额＝360－200＝160（万元） 所以债券发行总额＝160（万元） 债券成本＝×100％＝％ ⑹计算填列该公司2004年预计资产负债表中用字母表示的项目 a＝a+bx=10+×3000×（1＋40％）＝220（万元） b＝220+648+1024+510＝2402（万元） d＝360－200＝160（万元） c＝年初留存收益＋本年新增加留存收益＝500+200＝700 或：2402－（480+62+160+1000）＝700（万元） 预计资产负债表 2004年12月31日 六、综合题二 (本题型共1题，每题14分，共14分，凡要求计算的项目，均须列出计算过程，计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数。凡要求编制的会计分录，除题中有特殊要求外，只需写出一级科目，要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。) 1.准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资20000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为8000元，每年的付现成本为3000元。乙方案需投资24000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入4000元，5年中每年的销售收入为10000元，付现成本第一年为4000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费200元，另需垫支营运资金3000元。假设所得税率为40％，资金成本为10％。 要求： ⑴计算两个方案的现金净流量
