内容讲解 第一节 财务预测 一、财务预测的意义和目的――了解 财务预测是指估计企业未来的融资需求 财务预测是融资计划的前提；有助于改善投资决策；预测的真正目的是有助于应变 二、财务预测的步骤――了解（依据的基础是调整后的会计报表） 1、销售预测 财务预测的起点是销售预测，销售预测本身不是财务管理的只能，但它是财务预测的基础，销售预测完成后才能开始财务预测。 2、估计需要的资产 经营资产与销售收入存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测资产的需要量 经营负债与销售收入也存在一定的函数关系，通过这种关系可以预测负债的自发增长，注意这种增长可以减少企业外部融资的数额。 3、估计各项费用和保留盈余 假设各项费用也是销售的函数，可以根据预计的销售收入估计费用、支出和损失，从而确定净收益。净收益和股利支付率共同决定保留盈余所能提供的资金数额。 4、估计所需融资 外部融资需求＝预计资产总额－已有的资产－负债的自发增长－内部提供的资金来源 三、 销售百分比 假设：经营资产、经营负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系 预测步骤： 1、确定资产和负债项目的销售百分比 各项销售百分比＝基期经营资产（经营负债）÷基期销售额 2、预计各项经营资产和经营负债 各项经营资产（负债）＝预计销售收入×各项目销售百分比 资金总需求 ＝（预计经营资产－预计经营负债）－（基期经营资产－基期经营负债） ＝预计净经营资产－基期净经营资产 ＝净经营资产的增加额 筹资的优先顺序 通常，筹资的优先顺序是 （1）动用现存的金融资产：（金融资产是投资的剩余，是尚未投入到实际经营活动中的资产） （2）增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益会使得股东权益增加，可以满足或部分满足企业的筹资需求。 （3）增加金融负债 （4）增加股本 其中（1）（2）属于内部提供的资金；（3）（4）属于外部融资 1、预计可动用的金融资产 可动用的金融资产＝基期金融资产－预计至少保留的金融资产 2、 预计增加的留存收益――其多少取决于收益的多少和股利支付率（支付的股利/收益）的高低 留存收益的增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1－股利支付率） 注意： 留存收益的增加额的计算方法隐含了一个假设： 计划销售净利率可以涵盖增加的利息：原因是为了摆脱筹资预测的数据循环。 因为： 在股利支付率确定之后，留存收益受净利润的影响；净利润受利息支付的影响；利息多少受借款数额的影响；借款增加数额要视留存收益增加而定。 5.预计增加的借款 通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不适宜再增加借款，则需要增发股本。 上述过程也可以采用增量模型计算，公式如下： 外部融资需求 ＝（基期经营资产－基期经营负债）×销售增长率－可动用的金融资产－留存收益的增加 ＝ －可动用的金融资产－留存收益的增加 ＝（经营资产销售百分比－经营负债销售百分比）×新增销售额－可动用的金融资产－留存收益的增加 ＝[（1944-290）×（4000-3000）/3000]－（56-20）－4000×％×（100％－0） ≈336万元 如果可动用的金融资产＝0 则： 外部融资需求 ＝（经营资产销售百分比－经营负债销售百分比）×新增销售额－留存收益的增加 ＝（经营资产销售百分比－经营负债销售百分比）×新增销售额－预计销售收入×销售净利率×（1－股利支付率） 注意： 销售百分比法是一种比较简单、粗略的预测方法。 1.该方法假定经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比，可能与事实不符 2.假设计划销售利润率可以涵盖借款利息的增加也不一定合理 四、财务预测的其他方法 1、使用回归分析法 2、通过编制现金预算预测财务需求 3、使用计算机进行财务预测 【单选】某企业2006年年末经营资产总额为8000万元，经营负债总额为4000万元，销售收入为1000万元。该企业预计2007年年度的销售额为1200万元，预计2007年度股利支付率为50％，销售利润率为10％，假设可动用的金融资产为50万元，则该企业2007年度预计增加的借款为（ ）万元。 A 800 B 740 C 690 D 750 答案：C 解析：销售增长率＝200÷1000＝20％ 资金总需求＝（8000-4000）×20％＝800万元 预计增加的借款＝800－1200×10％×（1-50％）－50＝690万元 【多选】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有（）。（04） A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型 C.综合数据财务计划系统 D.可持续增长率模型 答案：ABC 解析：财务预测是指估计企业未来的融资需求，财务预测的方法包括销售百分比法、使用回归分析技术、通过编制现金预算预测财务需求、使用计算机进行财务预测，其中使 用计算机进行财务预测又包括使用“电子表软件”、使用交互式财务规划模型和使用综合数据财务计划系统
第三章 1.流动资产是企业生产经营过程中短期置存的资产，是企业资产的重要组成部分。是指可以在一年内或超过一年的一个营业同期内变现或者运用的资产。P138 2.流动资产具体项目包括：（简答）P138-139 1 ）货币资金； 2 ）应收及预付款项。应收票据、应收账款、其他应收款、预付货款、待摊费用（多选）P138 3 ）存货； 4 ）短期投资。 3.流动资产有以下特点：P139-140 1 ）流动资产占用形态具有变动性； 2 ）流动资产占用数量具有波动性； 3 ）流动资产循环与生产经营周期具有一致性。 4.流动资产的四种占用形态表现为生产储备资金、未完工产品资金、成品资金、货币资金与结算资金。（多选）P141 5.从货币形态开始到最后以货币形态收回的运动，称为流动资金的循环。流动资金周而复始不断地循环，称为流动资金周转。（单选）P141 6.一定时期内流动资金周转次数越多，说明流动资金周转得越快，利用效果越好。P142 7.计算流动资金周转率要用销售收入，而不用销售成本。P142 8.流动资金周转率是反映企业生产经营活动的一项综合性财务指标，它表明企业流动资金在生产经营过程中的周转速度。P143 9.由于加速流动资金周转而形成的节约，一般有两种形式，即绝对节约和相对节约。P143 10. 流动资金管理的意义：P144-145 1 ）加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。 2 ）加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。 11. 流动资金管理的要求：P146 1 ）既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金； 2 ）管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合； 3 ）保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。 12. 货币资金（库存现金、银行存款）是处于两次周转之间的间歇资金。P147 13. 货币资金管理的意义：P148 1 ）货币资金管理的好坏，直接影响企业整个流动资金的正常周转； 2 ）加强货币资金的管理，是保证国家财政收入的重要措施； 3 ）加强货币资金的管理，是严肃结算纪律，防止违法行为的保证。 14. 现金管理原则：P149-150 1 ）钱账分管，会计、出纳分开； 2 ）建立现金交接手续，坚持查库制度； 3 ）遵守规定的现金使用范围； 4 ）遵守库存现金限额； 5 ）严格现金存取手续，不得坐支现金。 15. 现金使用范围：P149 1 ）支付给职工的工资、津贴； 2 ）支付给个人的劳务报酬； 3 ）根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金； 4 ）支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出； 5 ）向个人收购农副产品和其他物资的价款； 6 ）出差人员必须随身携带的差旅费； 7 ）结算起点以下的小额收支； 8 ）银行确定需要支付的现金的其他支出。 16. 企业货币资金收入主要是产品销售收入。P155企业的货币资金支出主要是原材料采购支出、工资支出、费用支出、偿还应付款，以及其他支出等。 17. 确定货币资金持有量的方法很多，通常用的方法是利用存货经济订货批量的模式进行计算。P156 18. 应收账款成本主要有以下三方面构成：（多选）P159-160 1 ）机会成本； 2 ）管理成本。包括对顾客的信用状况进行调查所需的费用，收集各种信息的费用，催收帐款的费用以及其他用于应收账款的管理费用。（多选）P159 3 ）坏账成本。两个条件：（1 ）是债务单位撤销，依法清偿后确实无法追回的部分；（2 ） 是债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确实无法追回的部分。（多选）P160 19. 通过账龄分析表，帐务人员可掌握下列信息：（多选）P160-161 1 ）有多少用户在折扣期内付款； 2 ）有多少用户在信用期内付款； 3 ）有多少用户在信用期后付款； 4 ）有多应收账款已成为坏账、呆账。 20. 信用政策四方面内容：（多选或简答）P161-163 1 ）信用期限； 2 ）信用标准； 3 ）现金折扣； 4 ）收账政策。 21. 应收账款的内容：（简答）P163-166 1 ）调查客户信用状况； 2 ）评估客户信用状况；五C 评估法：（1 ）品质；（2 ）能力；（3 ）资本；（4 ）担保品；（5 ）行情。（多选）P164-165 3 ）催收应收账款；从信函通知、电告催收、派员面谈直至诉诸法律。 4 ）预计坏账损失、计提坏账准备金。 22. 信息资料的来源主要包括：P164 1 ）企业财务报告； 2 ）来自信用评估机构的资料； 3 ）来自银行的资料； 4 ）来自企业主管部门和其他部门的资料，对于这资料需经过精选才能使用。 23. 坏账损失处理的两种方法：（1 ）直接核销法；（2 ）坏账备抵法。P166 24. 坏账备抵法在估计坏账损失、计提坏账准备金时，有多种具体方法，包括：（1 ）销货百分比法；（2 ）账龄分析法；（3 ）应收账款余额比率法。P167 25. 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括原材料、燃料、包装物、低值易耗品、修理用备件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。P167 26. 存货资金是占用在生产储备资金、未完工产品资金和成品资金各个项目的资金的总称。 （多选）P169 27. 核定存货资金定额的要求是：（简答）P169 1 ）保证生产经营的合理需求，节约使用流动资金； 2 ）存货资金计划指标应当同生产计划指标及其他计划指标保持衔接； 3 ）要有科学的计算根据，采用合理的计算方法； 4 ）核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众路线的方法。 28. 核定存货资金定额的方法，通常有定额日数计算法、因素分析法、比例计算法、余额计算法。（多选）P170 29. 原材料资金定额取决于三个因素：计划起原材料每日平均耗用量、原材料计划价格、原材料资金定额日数。P170 30. 原材料资金定额日数，包括在途日数、验收日数、应计供应间隔日数、整理准备日数和保险日数。P171 31. 在供应间隔日数内流动资金的占用情况，与在途、验收、整理、准备等日数内不同。原材料的库存周转储备，不断地投入生产，有定期地得到补充，其数量反复由库存周转储备额递减为最低库存周转储备额。P174 32. 将供应间隔日数打个折扣，这个折扣就是每日平均库存周转储备额占库存周转储备额的比率，叫做供应间隔系数。（单选）P175 33. 产成品资金定额日数，包括产成品储存日数、发运日数和结算日数。P185 34. 产成品储存日数，包括组织成批发运日数、选配日数和包装日数。P185 35. 因素分析法适用于品种繁多、用量较少、价格较低的原材料和辅助材料等项目。（单选） P186 36. 比例计算法适用于辅助材料、燃料、修理用备件和低值易耗品等项目。品种多、用量好、价格低的燃料也适用。P187、188 37. 用产值资金率、销售收入资金率等指标预测流动资金需要量的方法也属于比例计算法，并可用于核定企业流动资金定额。P189 38. 实行存货归口分级管理的作用：P191-192 1 ）有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动性，把存货管理同生产经营管理结合起来。 2 ）有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分管紧密结合起来，是企业整个流动资金管理水平不断提高。 39. 实行归口分级管理的基本做法：在厂长领导下，以财务部门作为全场管理流动资金的专业部门，对全厂流动资金进行集中管理；根据使用和管理、物资管理和资金管理相结合的原则，每项存货资金由哪个部门使用，就归口个哪个部门负责管理；各归口管理部门在根据具体情况，将存货资金定额分配给所属单位或个人，实行分级管理；根据权和责相结合的原则，对各部门各级有关人员明确规定出管理和使用资金的权限和责任，纳入岗位责任制。P193 40. 财务部门的集中管理，主要应做工作：（简答）P193 1 ）统一制定并组织执行企业存货管理制度； 2 ）综合平衡各项存货资金定额，并分配各个有关职能部门归口执行； 3 ）统筹调度各项资金的使用，平衡财务收支，及时供应生产经营所需要的资金； 4 ）统一办理企业对外结算，现金出纳和银行借款业务； 5 ）统一组织企业流动资金的核算、检查、分析和考核工作。 41. 生产储备资金是指原材料、燃料、修理用备件、包装物、低值易耗品等材料物资所占用的资金。P193 42. 供应部门主要应做好以下工作： 1 ）拟订材料管理办法； 2 ）制定各项材料资金定额； 3 ）编制物资供应计划、签订订货合同； 4 ）做好材料收发保管工作，处理超储积压材料； 5 ）执行各项材料资金定额和采购资金定额； 6 ）采取措施，加速材料资金周转。 43. 材料资金实行分级管理：P195 1 ）供应部门按供应计划、材料采购、仓库保管、整理准备等业务工作分别设立业务组，负责掌握执行有关指标； 2 ）供应部门采取直线分工的组织形式，按材料类别分别设置各供应线； 3 ）供应部门材料的计划工作集中，单独设置供应计划组，另外按材料类别分别设置仓库。 44. 各项材料资金管理，应从以下几方面进行：（简答）P197-206 1 ）制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金； 2 ）加强到货验收，严格审核料款，做好资金结算工作； 3 ）正确编制用料计划，健全领料制度，控制材料耗用； 4 ）加强库存材料管理，监督材料合理储存，切实掌握资金动态； 5 ）做好材料清查工作，积极处理超储积压，挖掘资金潜力。 45. 确定和控制采购资金计划：P197-198 1 ）研究消耗情况； 2 ）控制超储积压； 3 ）搞好修旧自制； 4 ）避免重复采购； 5 ）落实处理积压。 46. 未完工产品资金，生产部门应做好的工作：P207 1 ）拟订在产品的自制半成品管理办法； 2 ）制定和执行在产品、自制半成品的储备定额和资金定额； 3 ）编制和执行生产作业计划； 4 ）采取措施处理超储积压的未完工产品，加速在产品资金周转。 47. 管好未完工产品资金，应进行：P208-215 1 ）合理安排生产作业计划，认真组织成套性、同步化和多批次生产； 2 ）加强半成品库的管理，监督半成品合理储存； 3 ）控制生产周期，促进各生产环节之间的衔接和平衡，保持生产的均衡性；（1 ）生产流动卡管理形式；（2 ）实物周转券管理形式；（3 ）台份管理形式；（4 ）看板管理形式。 4 ）控制生产消耗，节约生产费用。（1 ）控制材料费用；（2 ）控制工资费用；（3 ）控制管理费用；（4 ）控制废品损失。 48. 销售部门应做好工作：P216 1 ）拟订产成品和外购商品的管理办法； 2 ）制定和执行产成品和外购商品的储备定额和资金定额； 3 ）正确制定销售计划，认真执行销售合同； 4 ）采取措施，加速成品资金的周转。 49. 管好产品资金应进行：P216-217 1 ）正确制定产品销售计划，严格执行销售合同； 2 ）加强成品库的管理，监督产成品的合理储存； 3 ）搞好销售结算工作，及时收回销售货款。 50. 本章重点计算题为：资金定额。看熟书上的公式、计算步骤。第四章 1.劳动手段和劳动对象的价值周转方式（价值转移方式和价值补偿方式）是不同的。P220 2.劳动对象只在一个生产周期中发挥作用，它的价值一次全部地转移到所生产的产品上去，通过产品销售的实现从产品销售收入中一次全部地得到补偿。P220 3.劳动手段逐渐地、一部分一部分地转移到所生产的产品上去，构成产品成本和费用的一部分，从产品销售收入中逐渐地一部分一部分得到补偿。P220 4.企业固定资产的周转有以下特点：（多选）P221-223 1 ）使用中固定资产价值的双重存在； 2 ）固定资产投资的集中性和回收的分散性； 3 ）固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。 5.固定资产可以按不同的标志进行分类：P223-224 1 ）固定资产按其经济用途，分为生产用固定资产和非生产用固定资产； 2 ）固定资产按其使用情况，分为使用中的、未使用的和不需使用的固定； 3 ）固定资产按其所属关系，分为自有固定资产和融资租入固定资产； 6.固定资产通常有以下几种计价方法：P225-226 1 ）原始价值； 2 ）重置价值； 3 ）折余价值。 7.加强固定资产管理的意义和要求：P226-228 意义：加强固定资产管理，保护固定资产完整无缺，充分挖掘潜力，不断改进固定资产利用情况，提高固定资产使用的经济效果，不仅有利于企业增大产品产量，增加产品品种，提高产品质量，降低产品成本，而且可以节约国家基本建设资金，以有限的建设资金扩大固定资产规模，增强国民经济实力。 要求：1 ）保证固定资产的完整无缺； 2 ）提高固定资产的完好程度和利用效果； 3 ）正确核定固定资产需用量； 4 ）正确计算固定资产折旧额，有计划的计提固定资产折旧； 5 ）要进行固定资产投资的预测。 8.企业计算固定资产折旧额的方法一般采用平均年限法。企业专业车队的客、货运汽车，大型设备，可以采用工作量法。在国民经济中具有重要地位、技术进步快的电子生产企业，船舶工业企业、生产“母机”的机械企业、飞机制造企业、汽车制造企业、化工生产企业和医药生产企业及其他经财政部批准的特殊行业的企业，其机器设备可以采用双倍余额递减法或者年数总和法。（多选）P229-230 9.双倍余额递减法和年数总和法都属于加速折旧法。（多选）P231 10. 试述采用加速折旧法的理论依据。（论述）P231-232 1 ）加速折旧法的特点在于，在固定资产使用年限内，折旧费先多分摊，后少分摊。 2 ）采用加速折旧法的主要原因是：（1 ）认为新的生产设备效率高，贡献大，企业收益多，应该多提折旧费；（2 ）采用加速折旧法可以在固定资产使用的开头几年尽快地收回原投资的大部分，以便收回资金，增强企业竞争能力；（3 ）资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，称为资金的时间价值；（4 ）在固定资产全部使用年限内，折旧总额和纳税总额是一个不变量，采用加速折旧法，在固定资产使用的前几年，分摊较多的折旧费用，就可推迟一部分税款的缴纳期限；（5 ）采用加速折旧法可以避免无形损耗带来的风险和意外事故提前报废所造成的损失。 3 ） 11. 根据企业财务制度的对定，在企业全部固定资产中应该计提折旧的主要包括：房屋和建筑物；在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具；季节性停用和修理用的设备，已经硬租赁方式租出的固定资产，以融资租赁方式租入的固定资产。P239 12. 不计提折旧的固定资产主要包括：房屋、建筑物以外的未使用、不需使用的固定资产，以经营租赁方式租入的固定资产。P239 13. 已提足折旧继续使用的固定资产，按照固定提取维简费的固定资产，破产、关闭企业的固定资产，以及以前已经估价单独入帐的土地等，也不计提折旧。P240 14. 企业财务制度规定，月份内开始使用的固定资产，当月不计提折旧，从下月起计提折旧。 月份内减少或者停用的固定资产，当月仍计提折旧。提足折旧的逾龄固定资产不再计提折旧。提前报废的固定资产，其净损失计入企业营业外支出，不得补提折旧。P240 15. 固定资产投资一般包括基本建设投资和更新改造投资两大部分。P245 16. 固定资产投资具有以下特点：（多选）P245-246 1 ）单项投资数额大； 2 ）施工期长； 3 ）投资回收期长； 4 ）决策成败后果深远。 17. 固定资产投资的分类，一般有以下几种：P246 1 ）战术性投资和战略性投资。 战术性投资：扩大产品品种、提高产品质量、降低产品成本等。（多选） 战略性投资：扩大企业规模、全厂性技术改造、开发新产品等。（多选） 2 ）相关性投资和独立性投资。 3 ）先决性投资和重置性投资。 4 ）采纳与否投资和互斥选择投资。P604 18. 核定固定资产需用量的要求：P247-248 1 ）搞好固定资产的清查； 2 ）以企业确定的计划生产任务为根据； 3 ）要同挖掘、革新、改造和采用新技术结合起来； 4 ）要充分发动群众，有科学的计算依据。 19. 负荷系数接近或达到100%，表示生产能力饱和；负荷系数小于100%，表示生产能力多余，可适当增加生产任务；负荷系数大于100%，则表示生产能力不足。（单选）P254 20. 固定资产投资可行性预测的内容很大，一般包括：测定固定资产投资项目；拟订固定资产投资方案；预测固定资产投资效益；进行投资决策；提出固定资产投资概算和筹划资金来源。（简答） P255 21. 固定资产的投资效益，主要可以从两个方面来考察，一是研究能否用较少的投资取得较多的收益；二是研究投资与固定资产上的资金，能否在最短的时期内收回，其衡量指标为投资回收期。P256 22. 固定资产投资概算和筹划资金来源。P260 1 ）要预测用借款进行固定资产投资后，在预定的偿还期内应偿还的本利和数额； 2 ）要预测固定资产交付使用后，在还款期间所获得的利润数额，测定其能否以还本付息，是否有利。 23. 管好财产应做到：（简答）P265-266 1 ）新增固定资产，要参加验收； 2 ）调出固定资产，要参加办理移交； 3 ）报废固定资产，要参加鉴定清理； 4 ）清查固定资产，要到现场查点实物。 24. 无形资产包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉等。P267 25. 商誉一般具有以下特点：（简答）P269 1 ）商誉是企业长期积累起来的一项价值； 2 ）商誉不能与企业分开而独立存在； 3 ）商誉本身不是一项单独的，能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。 26. 无形资产的三个特点：（简答）P269 1 ）没有物质形态； 2 ）不具有流动性； 3 ）他获得未来的经济效益具有很大程度的不确定性。 27. 无形资产的摊销：孰短 10 年 28. 无形资产的转让包括所有权转让两种方式。无论哪种转让取得的收入，均计入企业其他销售收入。转让成本：转让无形资产所有权时，转让成本按无形资产摊余价值计算；转让使用权时，为履行出让合同所规定义务时所发生的费用作为转让成本。P271 29. 企业通过划拨方式取得的土地使用权也不得转让、出租或抵押。如确有需要对土地使用权进行转让的，包括土地出让金和土地收益金（或土地增值费），企业不能作为其他销售收入处理，而需全部上缴国家。P271 30. 投资时按评估确认或合同、协议约定的价值作为投资额。这一数额与无形资产账面净值的差额，作为资本公积金处理。（单选）P271
