二、多选题（每题2分，共20分。） 1、下列融资方式中属于负债融资方式的是（ ） A、企业内部留存收益 B、应付款项 C、发行债券 D、向银行借款 2、下列属于短期资本市场主要特点的是（ ） A、 期限短 B、 交易目的是解决短期资本周转 C、 一般超过一年 D、 流动性弱 3、货币时间价值是扣除（ ）后的社会平均资金利润率。 A、 利息率 B、 风险报酬率 C、 无风险报酬率 D、 通货膨胀率 E、 期望投资报酬率 4、很多公司希望自己的公司股票上市的主要动机是（ ） A、 有利于发行新股 B、 有利于公司筹集债务资本 C、 可增加股票的变现能力 D、 有利于提高公司形象 5、影响融资租赁每期租金的因素有（ ）。 A、 维修费 B、 折旧 C、 设备原价 D、 承租公司的融资成本 6、影响经营杠杆效应的因素有（ ）。 A、 固定成本总额 B、 单位变动成本 C、 销售价格 D、 销售数量 E、 债务利息 7、投资项目的现金流入量的内容主要包括（ ）。 A、 营业收入 B、 回收固定资产残值 C、 回收流动资金垫支 D、 固定资产折旧额 8、企业对客户进行资信评估应当考虑的因素主要包括（ ） A、 信用品质 B、 偿付能力 C、 资本和抵押品 D、 经济状况 9、短期借款的信用条件主要包括（ ） A、 信贷限额 B、 循环贷款协定 C、 补偿性存款余额 D、 借款抵押 10、我国法律对收益分配的限制因素主要有（ ） A、 资本保全限制 B、 企业积累限制 C、 净利润限制 D、 无偿债能力限制 E、 超额累计利润限制
《财务管理》每日一练-2022年中级会计师考试
1.某人为了5年后能从银行取出10 000元，在复利年利率4%的情况下，当前应该存入( )元。
2.王某打算10年后从银行收到本利和51 874元，假设目前银行的存款利率为10%且保持稳定不变，现在应该存入( )元。[已知：(F/P，10%，10)=，(F/P，10%，11)=]
000 000 000
3.永续年金是( )的特殊形式。
A.普通年金 B.偿债基金 C.预付年金 D.递延年金
4.已知(F/A，10%，9)=，(F/A，10%，10)=，(F/A，10%，11)=。则10年、10%的预付年金终值系数为( )。
5.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为( )万元。[已知：(P/A，10%，5)=;(P/A，10%，6)=;(P/F，10%，2)=;(P/F，10%，3)=]
「参考答案及解析」
1.【答案】D。解析：P=F/(1+i)n=10000/(1+4%)5=(元)
2.【答案】C。解析：本题考查的是复利现值的计算。F=P×(F/P，10%，10)，故P=51 874/ 000(元)。
3.【答案】A。解析：永续年金和递延年金均是在普通年金的基础上发展起来的，即均是期末发生的，所以，永续年金是普通年金的特殊形式。
4.【答案】A。解析：预付年金终值系数是在普通年金终值系数的基础上期数加1，系数减1，则其10年期、10%预付年金终值系数=(F/A，10%，11)-1=。
5.【答案】B。解析：本题考查递延年金现值的计算。在本题中前3年没有现金流入，后5年每年年初流入等额的现金，故其属于递延年金。因为后5年是在每年年初流入，我们可以将其看做是从第3年年末开始，连续5年的年金。故递延期为2(3-1=2)年。故其现值=500×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，2)=1 。
四、计算题 1. AB公司现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金150000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券的年利率为5%。 要求： （1）计算现金持有量。 （2）计算现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 （3）计算现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 [答案]: （1）现金持有量＝（2×150000×600/5％）1/2＝60000（元） （2）最低现金管理相关总成本＝（2×150000×600×5％）1/2＝3000（元） 全年现金转换成本＝（150000/60000）×600＝1500（元） 全年现金持有机会成本＝（60000/2）×5％＝1500（元） （3）现金持有量下的全年有价证券交易次数＝150000/60000＝（次） 有价证券交易间隔期＝360/＝144（天） 2. A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下： 项目 现行收帐政策 甲方案 乙方案 年销售额（万元/年） 2400 2600 2700 收帐费用（万元/年） 40 20 10 所有账户的平均收帐期 2个月 3个月 4个月 所有账户的坏账损失率 2% 3%已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。甲方案比现行收账政策固定成本增加15万元，乙方案比现行收账政策固定成本增加10万元。 要求：通过计算分析回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？ [答案]: 项目 现行收帐政策 方案甲 方案乙 年销售额 2400 2600 2700 毛利（信用成本前收益） 2400×（1-80%）＝480 2600×（1-80%）＝520 2700×（1-80%）＝540 平均应收账款 （2400/12）×2＝400 （2600/12）×3＝650 （2700/12）×4＝900 应收账款投资应计利息 400××10%＝32 650××10%＝52 900××10%＝72 固定成本增加 0 15 10 坏账费用 2400×2%＝48 2600×＝65 2700×3%＝81 收帐费用 40 20 10 信用成本后收益 360 368 367因此，应采纳甲方案。 3. 某公司甲材料的年需要量为3600千克。销售企业规定：客户每批购买量不足900千克的，按照单价为8元/千克计算；每批购买量900千克以上，1800千克以下的，价格优惠1%；每批购买量1800千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用25元，单位材料的年储存成本2元。要求计算实行数量折扣时的经济进货批量。 [答案]: 每次进货300千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2 ＝28800+300+300＝29400（元） 每次进货900千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本＝3600×8×（1-1%）+3600/900×25+900/2×2 ＝28512+100+900＝29512（元） 每次进货1800千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本＝3600×8×（1-3%）+3600/1800×25+1800/2×2 ＝27936+50+1800＝29786（元） 通过比较可以看出，每次进货为300千克时的存货相关总成本最低，所以经济进货批量为300千克。 4. 某公司每年需要某种原材料540000千克，每次订货的成本为2000元，原材料的年储存成本为元/千克。已知该企业交货期内的平均需求是2000千克。公司正在考虑在0到2000千克的范围内建立保险储备量，具体资料见下表： 再订货点（千克） 保险储备（千克） 平均存货水平（千克） 缺货成本（元） 储存成本（元） 订货成本（元） 总成本（元） 015000 50010000 10005000 15003000 20001800要求：填表并说明企业建立的保险储备量及再订货点应为多少。 [答案]: 年订货次数＝540000/20000＝27（次） 年订货成本＝27×2000＝54000（元） 再订货点（千克） 保险储备（千克） 平均存货水平（千克） 缺货成本（元） 储存成本（元） 订货成本（元） 总成本（元） 2000 0 10000 15000 54000 54000 123000 2500 500 10500 10000 56700 54000 120700 3000 1000 11000 5000 59400 54000 118400 3500 1500 11500 3000 62100 54000 119100 4000 2000 12000 1800 64800 54000 120600因为保险储备为1000千克时的总成本最低，所以企业的保险储备量应为1000千克，再订货点应为3000千克。
