中级会计财管职称考试模拟试题集

一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2b铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共25分，每小题1分，多选、错选、不选均不得分。) 1.下列对于金融工具的特征描述中不正确的是( )。 a.金融工具具有期限性 b.金融工具具有流动性 c.金融工具具有稳定性 d.金融工具具有收益性 2.资产的b系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述错误的有( )。 ：o，说明该资产的系统风险为0 b.某资产的b1，说明该资产的市场风险大于股票市场的平均风险 3.下列有关风险收益率表述不正确的是( )。 a.风险收益率是指承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益 b.风险收益率等于必要收益率与无风险收益率之差 c.投资者对风险的态度越回避，要求的风险收益率越高 d.风险收益率是投资者对某资产合理要求的最低收益率 4.某企业2005年12月1日投资1050元购入一张面值1000元，票面利率6％，每年12月31日付息一次的债券，并于2006年2月1日以1010元的市场价格出售。则该债券的持有期年均收益率为( )。 ％ ％ ％％ 5.包括建设期的静态投资回收期是( )。 a.净现值为零的年限 b.净现金流量为零的年限 c.累计净现值为零的年限 d.累计净现金流量为零的年限 6.下列指标中，反映项目投资总体规划的价值指标是( )。 a.原始投资总额 b.投资总额 c.投资成本 d.建设投资 7.在全部投资均于建设起点一次性投入，建设期为零，。投产后每年净现金流量相等的情况下，为计算内部收益率所求得的年金现值系数应等于该项目的( )。 a.现值指数指标的值 b.净现值率指标的值 c.静态回收期指标的值 d.投资利润率指标的值 8.基金单位净值的计算公式是( )。 a.基金净资产价值总额/基金单位总份额 b.基金资产总值/基金单位总份额  c.某金负债总值/5金单位总份额 d.基金所有者权益/基金单位总份额 9.下列不属于期权投资可考虑的投资策略的是( )。 a.预计期权标的物价格将上升时，买进认购期权 b.预计期权标的物价格将下降时，买进认售期权 c.买进认售期权同时买人期权标的物 d.买进认购期权同时买人期权标的物 10.下列各项中，一般情况下与现金持有量无关的成本是( )。 a.机会成本 b.管理成本 c.短缺成本 d.转换成本 1l.某企业全年必要现金支付额500万元，其他稳定可靠的现金流人总额100万元，应收账 款总计金额800万元，其应收账款收现保证率为( )。 ％ ％ ％％ 12.某公司测算，若采用银行业务集中法，增设收账中心，可使公司应收账款平均余额由现 在的1000万元减~800 7j元，每年增加相关费用20 7i元，该公司年综合资金成本率为12％，则( )。 a.该公司应采用银行业务集中法 b.该公司不应采用银行业务集中法 c.难以确定 d.不应采用银行业务集中法而应采用邮政信箱法 13.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。 a.经营租赁 b.杠杆租赁 c.直接租赁 d.售后租回 14.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，临时性流动资产为200万元。已知长期负债，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则该企业采取的是( )。 a.配合型融资政策 b.激进型融资政策 c.稳健型融资政策 d.均可 15.影响利润分配政策，但我国尚未做出规定的法律因素是( )。 a.资金保全约束 b.资本积累约束 c.超额累积利润约束 d.公司的盈余稳定状况 16.股票回购的动机不包括( )。 a.分配企业超额现金 b.满足企业兼并与收购的需要 c.清除小股东 d.降低财务杠杆比例 17.关于复合杠杆系数，下列说法不正确的是( )。 xdfl b.普通股每股利润变动率与息税前利润变动率之间的比率 c.反映产销量变动对普通股每股利润变动的影响 d.复合杠杆系数越大，企业风险越大 l8.协商价格的上限是市价，下限是( )。 a.单位成本 b.固定成本 c.成本总额 d.单位变动成本 19.某投资中心投资额为80000元，加权平均的最低投资利润率为20％.剩余收益为15000元，则该中心的投资利润率为（　）。  ％ c .75％  20.下列关于责任中心的说法错误的有( )。 a.投资中心是利润中心，但利润中心不都是投资中心 b.利润中心不考核投入产出对比关系，投资中心要考核投入产出的对比关系 c.利润中心和成本中心都只对可控成本费用负责 d.投资中心的考核范围大于成本中心和利润中心  21.不论利润中心是否计算共同成本或不可控成本，都须确定的考核指标是( )。 a.该中心的剩余收益 b.该中心的边际贡献总额 c.该中心的可控利润总额 d.该中心负责人的可控利润总额 22.计算盈余现金保障倍数指标时的盈余是指( )。 a.利润总额 b.息税前利润 c.净利润 d.净利润——优先股利 23.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。 a.企业流动资产占用过多 b.企业短期偿债能力很强 c.企业短期偿债风险很大 d.企业资产流动性很强 24.下列各项预算中，构成全面预算体系最后环节的是( )。 a.日常业务预算 b.特种决策预算 c.滚动预算 d.财务预算 25.下列属于相关构成比率的指标有( )。 a.资产负债率 b.流动比率 c.总资产周转率 d.销售利润率

多项选择题 　　下列各项中，有关平均资本成本比较法的表述正确的有(　　)。 　　A.根据平均资本成本的高低来确定资本结构 　　B.侧重于从资本投入的角度对筹资方案和资本结构进行优化分析 　　C.没有考虑市场反应和风险因素 　　D.根据个别资本成本的高低来确定资本结构 　　【正确答案】A B C 　　【知识点】资本结构 　　【试题解析】 　　平均资本成本比较法是根据平均资本成本的高低来确定资本结构，这种方法侧重于从资本投入的角度对筹资方案和资本结构进行优化分析。平均资本成本比较法是从账面价值的角度进行资本结构优化分析，没有考虑市场反应，也没有考虑风险因素。 　　单项选择题 　　某企业存在两种筹资方式，即股票筹资和债务筹资，当每股收益无差别点的息税前利润大于预期的息税前利润的时候，应该选择的筹资方式是(　　)。 　　A.债务筹资 　　B.股票筹资 　　C.两种筹资方式都不可以 　　D.两种筹资方式都可以 　　【正确答案】B 　　【知识点】资本结构 　　【试题解析】 　　当每股收益无差别点的息税前利润大于预期的息税前利润的时候，应该选择财务杠杆小的筹资方案，也就是股票筹资。 　　多项选择题 　　下列关于总杠杆效应说法正确的有(　　)。 　　A.一般来说，固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠权益资本，以保持较小的财务杠杆系数和财务风险 　　B.变动成本比重较大的劳动密集型企业，经营杠杆系数低，经营风险小，企业筹资主要依靠债务资本，保持较大的财务杠杆系数和财务风险 　　C.一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆 　　D.一般来说，在企业扩张成熟期，产品市场占有率高，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时，企业资本结构中可扩大债务资本，在较高程度上使用财务杠杆 　　【正确答案】A B C D 　　【知识点】杠杆效应 　　【试题解析】 　　一般来说，固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠权益资本，以保持较小的财务杠杆系数和财务风险;变动成本比重较大的劳动密集型企业，经营杠杆系数低，经营风险小，企业筹资主要依靠债务资本，保持较大的财务杠杆系数和财务风险;一般来说，在企业初创阶段，产品市场占有率低，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆;在企业扩张成熟期，产品市场占有率高，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时，企业资本结构中可扩大债务资本，在较高程度上使用财务杠杆。 　　单项选择题 　　由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬(息税前利润)变动率大于业务量变动率的现象是(　　)。 　　A.经营杠杆 　　B.财务杠杆 　　C.敏感系数 　　D.资本结构 　　【正确答案】A 　　【知识点】杠杆效应 　　【试题解析】 　　经营杠杆，是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬(息税前利润)变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆反映了资产报酬的波动性，用以评价企业的经营风险。 　　多项选择题 　　在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施有利于降低企业总风险的有(　　)。 　　A.减少产品销量 　　B.提高产品销售单价 　　C.降低利息费用 　　D.节约固定成本支出 　　【正确答案】B C D 　　【知识点】杠杆效应 　　【试题解析】 　　衡量企业整体风险的指标是总杠杆系数，总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的情况下，选项B、D均可以导致经营杠杆系数和财务杠杆系数降低，总杠杆系数降低，从而降低企业整体风险;选项C会导致财务杠杆系数减少，总杠杆系数变小，从而降低企业整体风险。 　　单项选择题 　　某企业2015年资本总额为150万元，权益资本占60%，负债平均利率为10%，当前息税前利润为14万元，预计2016年息税前利润为万元，则2016年的每股收益增长率为(　　)。 　　 　　 　　 　　 　　【正确答案】C 　　【知识点】杠杆效应 　　【试题解析】 　　财务杠杆系数计算公式为： 　　DFL=EBIT/(EBIT-I) 　　债务资金=150×(1-60%)=60(万元) 　　利息(I)=60×10%=6(万元) 　　财务杠杆系数(DFL)=14/(14-6)= 　　息税前利润增长率=()/14=20% 　　财务杠杆系数=每股收益增长率/息税前利润增长率，所以2012年的每股收益增长率=财务杠杆系数×息税前利润增长率=×20%=35%。

四、计算题 1. AB公司现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金150000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券的年利率为5%。 要求： （1）计算现金持有量。 （2）计算现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。 （3）计算现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 [答案]: （1）现金持有量＝（2×150000×600/5％）1/2＝60000（元） （2）最低现金管理相关总成本＝（2×150000×600×5％）1/2＝3000（元） 全年现金转换成本＝（150000/60000）×600＝1500（元） 全年现金持有机会成本＝（60000/2）×5％＝1500（元） （3）现金持有量下的全年有价证券交易次数＝150000/60000＝（次） 有价证券交易间隔期＝360/＝144（天） 2. A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下： 项目 现行收帐政策 甲方案 乙方案 年销售额（万元/年） 2400 2600 2700 收帐费用（万元/年） 40 20 10 所有账户的平均收帐期 2个月 3个月 4个月 所有账户的坏账损失率 2% 3%已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。甲方案比现行收账政策固定成本增加15万元，乙方案比现行收账政策固定成本增加10万元。 要求：通过计算分析回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？ [答案]: 项目 现行收帐政策 方案甲 方案乙 年销售额 2400 2600 2700 毛利（信用成本前收益） 2400×（1-80%）＝480 2600×（1-80%）＝520 2700×（1-80%）＝540 平均应收账款 （2400/12）×2＝400 （2600/12）×3＝650 （2700/12）×4＝900 应收账款投资应计利息 400××10%＝32 650××10%＝52 900××10%＝72 固定成本增加 0 15 10 坏账费用 2400×2%＝48 2600×＝65 2700×3%＝81 收帐费用 40 20 10 信用成本后收益 360 368 367因此，应采纳甲方案。 3. 某公司甲材料的年需要量为3600千克。销售企业规定：客户每批购买量不足900千克的，按照单价为8元/千克计算；每批购买量900千克以上，1800千克以下的，价格优惠1%；每批购买量1800千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用25元，单位材料的年储存成本2元。要求计算实行数量折扣时的经济进货批量。 [答案]: 每次进货300千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2 ＝28800+300+300＝29400（元） 每次进货900千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本＝3600×8×（1-1%）+3600/900×25+900/2×2 ＝28512+100+900＝29512（元） 每次进货1800千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本＝3600×8×（1-3%）+3600/1800×25+1800/2×2 ＝27936+50+1800＝29786（元） 通过比较可以看出，每次进货为300千克时的存货相关总成本最低，所以经济进货批量为300千克。 4. 某公司每年需要某种原材料540000千克，每次订货的成本为2000元，原材料的年储存成本为元/千克。已知该企业交货期内的平均需求是2000千克。公司正在考虑在0到2000千克的范围内建立保险储备量，具体资料见下表： 再订货点（千克） 保险储备（千克） 平均存货水平（千克） 缺货成本（元） 储存成本（元） 订货成本（元） 总成本（元） 　 015000　 50010000　 10005000　 15003000　 20001800要求：填表并说明企业建立的保险储备量及再订货点应为多少。 [答案]: 年订货次数＝540000/20000＝27（次） 年订货成本＝27×2000＝54000（元） 再订货点（千克） 保险储备（千克） 平均存货水平（千克） 缺货成本（元） 储存成本（元） 订货成本（元） 总成本（元） 2000 0 10000 15000 54000 54000 123000 2500 500 10500 10000 56700 54000 120700 3000 1000 11000 5000 59400 54000 118400 3500 1500 11500 3000 62100 54000 119100 4000 2000 12000 1800 64800 54000 120600因为保险储备为1000千克时的总成本最低，所以企业的保险储备量应为1000千克，再订货点应为3000千克。